Идеи Малого Бизнеса
Общение на отвлеченные темы => Разговоры обо всем => Тема начата: Augustin от 30 Май 2016, 10:36:25
-
Как все-таки Правильно Рассчитывать Прибыль/Риск Опционных Стратегий Исходя и Вероятности Достижения Целевого Уровня
(https://homeidea.ru/proxy.php?request=http%3A%2F%2Fi79.fastpic.ru%2Fbig%2F2016%2F0530%2F4b%2Fa3589c674ed3bf13f479d247adf36c4b.jpg&hash=b054720eb109fac7496d2d628b3b411e86d65555)
Сегодня у нас в Provalue Team произошло жаркое обсуждение того как правильно считать прибыль/риск коэффициент исходя из двух примеров:
Не хочу объяснять на сухой теории, поэтому приведу пример.
Например есть акция стоимостью $100
Существует 5% вероятность достижения БА (базовый актив — акция, например) уровня в $150.
Вопрос: Какой нужен минимальный прибыль/риск опциона чтобы данный трейд был оправдан?
Согласно одной модели он равен 100/5=20 или 20 к 1
Согласно другой модели он всегда меньше на единицу, т.е 19 к 1.
На дальних страйках эта разница невелика, но когда речь идет о 50% вероятности достижения БА определенного уровня, тогда ошибка может быть очень значимой.
Согласно первой модели минимальный прибыль/риск должен быть 100/50=2, а согласно второй 1.
Здравый смысл подсказывает что при 50% вероятности риск, скажем, в $100 должен быть равен такой же прибыли в $100 чтобы в итоге мы были по нулям. Т.е. прибыль риск 1 к 1.
Но согласно первой модели, минимальный прибыль/риск должны быть 2 к 1! И на каждые 100 долларов вложенный в сделку мы должны заработать 200.
Читать далее >>> (http://provalue.club/questions/kak-vse-taki-pravilno-rasschityvat-pribyl-risk-opcionnyh-strategiy-ishodya-i-veroyatnosti-dostizheniya-celevogo-urovnya.html)