а теперь посмотрим на российский фондовый рынок.
инструмент - опцион колл страйк 90000 дата истечения 14 мая 2009 года на фьючерс РТС
RomanK, опционы это же срочный рынок, причем тут фондовый?
Объясните пжл про стрэнгл, мы несем убытки только тогда, когда нет движения на рынке? Так? Больше рисков нет при данной стратегии покупки опционов?
да ты прав - срочный рынок это как бы отдельный рынок ))
НО
инструмент срочного рынка неотделим от СПОТА.
есть некая акция некого предприятия.
на фондовом рынке крутится сама акция, а на срочном производные от этой бумаги: фьючерсы опционы и тд.
тоже самое и с форексом - в саксо банке есть:
валютная пара - это спот рынок
фьючерс на эту пару
и опционы на эту пару
фьючерс и опционы это срочный рынок..
СТРЭНГЛ
по большому счету риск один - не произошло ожидаемой волатильности - курс остался на месте к моменту истечения опционов.
можно создавать стренгл покупая опционы с более далеким сроком истечения.. но при этом не стоит забывать что у опциона ДВЕ ЦЕНЫ.
ВНУТРЕННЯЯ
если яблоко стоит 10 рублей а у тебя опцион КОЛЛ на это яблоко со страйком (страйк - цена исполнения) 5 рублей.
то у тебя право купить яблоко по 5 рублей )) - это внутренняя стоимость опциона (опцион в деньгах)
ВРЕМЕННАЯ - чем дальше до срока истечения опциона тем больше вероятность что твой опцион будет в деньгах.
к примеру до срока истечения 2 дня.
яблоко стоит 10 рублей, а у тебя КОЛЛ со страйком 15 (тоесть через 2 дня у тебя будет право продать яблоко по 15 рублей)
сам опцион ВНЕ денег, и срок не большой всего 2 дня, а значит шансы что за 2 дня яблоко подорожает малы.. такой опцион стоит копейки.
другой пример.
у тебя КОЛЛ страйк 5, истечение через 2 дня, текущая цена 10, вчера была 7, позавчера 6
что имеем?
опцион в деньгах! прибыль на текущий момент 5 руб. но на лицо ап тренд.
через 2 дня вполне возможно что цена яблока может подняться до 12.
сколько стоит опцион?
страйк 5 + 5 (внутренняя стоимость) + 2 временная = 12 руб
тоесть при текущей цене в 10 руб и аптренде (и наличии высокой исторической волатильности) твой опцион уже сегодня будет стоить 12 руб ))
так вот о чем я.
если покупать опционы с коротким периодом истечения то возможно такое что к дате истечения цена не дойдет до страйка.
если покупать опцион с очень большим сроком истечения то у такого опциона будет ОЧЕНЬ высокая временная стоимость..
а посему
риски:
1 - упала волатильность
2 - короткий опцион - цена не дошла до страйка
3 - длинный опцион - очень большая временная стоимость.
если ты учтешь все эти риски и правильно войдешь в рынок, то купив опцион на наше яблоко за 10 КОПЕЕК, ты сможешь продать его за хз сколько РУБЛЕЙ.
в нашем примере:
месяц назад яблоко стило к примеру 3 рубля.
ты купил опцион КОЛЛ 5 рублей (опцион вне денег - внутренней стоимости нет)
волатильность за последние 2 недели малая - предпосылок к увеличению временной стоимости нету.
но ты решил что на рынке яблоков будет ажиотаж и рост цен .
ты при цене яблока в 3 рубля покупаешь опцион КОЛЛ страйк 5 руб с датой истечения через месяц примерно за 1рубль, не больше. весь месяц ждешь и ... молишься
, и наконец твои ожидания оправдываются! яблоко сегодня стоит уже 10 рублей. тоесть внутренняя стоимость уже 5 рублей а есть еще и временная 2 рубля ))
ты не дожидаясь срока исполнения опциона быстренько продаешь свой опцион ))
почем можно его продать?
его стоимость примерно 12 рублей ))
если выставишь цену продажи 9 рублей - заберут с руками
в итоге ты купил опцион за 1 рубль а продал за 9 рублей
риски есть? конечно есть! очень большие! но при этом прибыль фантастическая! ~ 900 процентов со сделки.
Голосование
11 (7.1%)
Автор
Тема: Форекс доллар рубль (Прочитано 184824 раз)