Инвестиционный портфель в стиле эклектики: ориентируемся на прибыльность, а не на рост продаж
Gregg Fisher из Gerstein Fisher Multi-Factor Growth fund обошёл индекс с диверсифицированным портфелем.
Когда рынок разворачивается на юг, инвесторам напоминают о диверсификации их активов для снижения риска. Почему бы так же не делать с инвестиционными стратегиями?
Gregg Fisher делает это при помощи количественного подхода к инвестированию. Как ведущий портфельный менеджер Gerstein Fisher Multi-Factor Growth Equity fund (GFMGX), он стремится создать портфель акций таким образом, чтобы они дополняли друг друга, основываясь на ряде ключевых метрик. В результате, у него очень разнообразный портфель, который варьируется от Kroger (KR) и Apple (AAPL) до Gilead Sciences (GILD).
Fisher обращается к акциям с повышательным моментумом, и он больше обращает внимание на прибыльность, чем на продажи. Все ещё сосредотачиваясь на растущих компаниях, ему нравится акции, у которых есть вэлью характеристики, хотя он редко оценивает акции только по их коэффициенту цена/прибыль (price to earnings, P/E). Он также верит, что владение рядом более мелких компаний позволяет извлечь выгоду из их более высоких темпов роста, и в тоже время помогает при распределении риска.
Его многофакторная стратегия сработала, так как фонд, с рейтингом четыре звезды от Morningstar, обошёл и конкурентов и Standard & Poor's 500 в течение последних трёх и пяти лет.
Во время бурного начала года, фонд обошёл в пятницу своих конкурентов. Fisher подчёркивает, что инвесторы не должны зацикливаться на ранних убытках, вместо этого нужно сосредоточиться на долгосрочном периоде, как делает его фонд. «Наши стратегии основываются на ряде идей, которые больше, чем то, что произошло на рынке в течение прошлых нескольких дней или недель или месяцев. Нам повезло найти клиентов, которые разделяют наш подход и наши идеи, а также последовательность, которой мы придерживаемся в течение длительного временного интервала”.
Читайте о том, что Gregg Fisher думает о факторе роста, прибыльности и вэлью.
Никакие из этих компаний сами по себе не имеют смысла, если не думать о них в паре со всем остальным. Но, говоря об индивидуальных акциях, это, очевидно, Lear (LEA). Lear является одной из наших ведущих холдинговых компаний, и в последние 12 месяцев она заработала почти 30%, в то время как рынок в течение того же периода была ровным, поэтому это компания с высоким моментумом. Её коэффициент P/E привлекателен по сравнению с конкурентами.
Читать далее >>>
Автор
Тема: Инвестиционный портфель в стиле эклектики (Прочитано 1155 раз)